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老军001:短评中国外汇储备该如何管理?

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发表于 2012-4-10 14:14 | 显示全部楼层 |阅读模式
短评中国外汇储备该如何管理?
                               作者:老军001
 【新闻链接】:
据21世纪经济报道记者张涵文章《中国2月净买入日本短债6510亿日元 或持续增持>>描述:
日本财务省周一(4月9日)公布的数据显示,中国2月净买入日本短期国债金额增加至6510亿日元,买入金额创2010年5月以来最高规模。同月,中国抛售日本中长期国债2688亿日元。
  中国一直把日元视为外储多元化一揽子方案中优先考虑的外币之一,至少持有4000亿美元的日本国债,并连续6年成为日本长期国债的最大购买方。
  2011年全年,中国对日本国债的投资策略为净买入中长期债,净卖出短期债。专家表示,此次从长期国债向短期国债的转向“主要是出于风险的考虑”。
  中国社会科学院世界经济与政治研究所研究员孙杰对本报记者表示,在全球宏观市场相对脆弱的情况下,增持短期债券来对冲风险是外储多元化投资的“明智之举”。
  今年2月,日元经历了连续45天的下跌,跌幅达9.87%,美元兑日元(81.57,0.0100,0.01%)汇率一度触及75.91。2月14日,日本央行又推出新量化宽松货币政策,购买10万亿日元短期日本国债,并设定通胀目标1%。
  瑞穗证券首席策略师Akihiko Inoue表示,“日本央行加大宽松货币政策后,日元汇率贬值。在日元变得更加便宜下,中国可能增持日元资产。”
  而孙杰表示,投资债券的主要参考对象为币值,而具有升值潜力的货币为最佳投资对象。
  “短期国债是一个很好的尝试。”孙杰告诉本报记者。他表示,增加非美元资产将是我国外储配置的长期趋势,而在全球宏观形势动荡的情况下,中国可能会继续增持短期国债。
  孙表示,债券收益情况很大程度上受货币政策的影响。日本央行10日召开议息会议,分析人士预测将新增量化宽松规模5万亿日元(约合610亿美元)至70万亿日元,以进一步对抗国内通货紧缩和刺激国内经济增长。
  孙表示,全球宏观与日本政策形势更加确认的情况下,决策层或进行长期日本国债的增持。
  事实上,日本国债市场已成为资金的避风港。
  日本财务省公布的2011年统计显示,海外投资家对日本短期债券的净买入额达16.74万亿日元,是上年的2.5倍,创历史新高,中长期债券净买入达4.54万亿日元,是上年的7.4倍。
  分析认为,一年期国债、商业票据等短期债券易成为资金避风港,海外资金为躲避欧债危机、美国经济低迷,转向相对稳定的日本短期债券市场。
  尽管日本财政改革前景不明,但海外投资机构认为日本国债本国持有率高,目前不会出现价格忽跌情况,因此部少资金也投向日本中长期债。
  “近期日本国债的市场表现仍然比欧洲的债券要好很多,如果要进行非美元资产多元化,日元仍然是外汇储备的适当选择。”中国商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育(微博)向本报记者表示。
  梅新育表示,中方加大增持日本国债力度,同时可以看做是中日加强金融合作的有力举措。
  去年12月日本首相野田佳彦访华时与中方达成协议,双方互相购买国债。日本财务大臣安住淳3月13日表示日本将购买650亿人民币的中国国债。
  2011年底,中国外汇储备余额已达到31811.48亿美元。2011年6月至2012年1月,在美国国债发行量不断扩大的背景下,中国共计减持美债1475亿美元。
  【老军001短评】:
第一,看罢这样的新闻,老军001为外汇管理的这个举措叫好,我们这几年的外汇储备随着顺差的加大猛增,短短的4,5年就从原来的一万亿增加至现在的三万亿多,这是我党这几年主抓经济取得的成绩,纵观这几年的发展,就业面提高了不少,老百姓的生活福利社保也有所改善,只是分配还有不尽如意的地方,没关系的,一代人有一代人的使命,一个朝臣有一波朝臣的做法,只要兼顾百姓利益的发展,相对都有改善的发展,然后再兼顾社会福利,就能把握国家发展的主脉搏,主思路,而管好我们的外汇储备,也是经营中国经济发展的一步棋。
     第二,如何管理好外汇储备呢,这一点文章之中有经典语句,就是增加币种的多维度,摆脱单一依靠跟随美元的战略,量化好我们的币种,做到最优化发展,使外汇储备的管理更加科学化,这样当美元一个币种出现波动的情况下,我们还有其他币种能保值,而取得相对好的利益,这才是外汇储备管理的最佳应对之策,总之就是根据币种的各个不同的表现,出现的历史波动记录,与各个国家币种的不同现状,来制定优化好我们外汇储备的币种,这也符合老军辩证法汇能理论优化国家战略的思维,这样我们就能用外汇储备经营外汇储备了,做到用钱生钱了。当然别人的钱也是不好赚的,这得优化,看谁能有预见性和战略眼光了。
第三,中国外汇储备还有一种管理方式,就是让外汇储备产品化,有的时候利用外汇储备购买一些资源,譬如石油,矿产,和稀有金属,等,在价格合理的时候买进,高的的时候再出手,这样使我们的外汇储备增值,当然还是可以利用外汇储备的官方认可度,来担保资本之间的国与国投资,这也是用好我们外汇储备一个招数,还有一点就是结合老军001经常讲述的周边重点发展结盟理论,先把外汇储备用于我们的周边,周边和谐了,一切都好办,有一个好邻居比什么都好,远亲不如近邻吗!
                            老军001写于2012年4月10日
发表于 2012-4-13 21:45 | 显示全部楼层
老军001 从军事到战略,从战略到经济,从经济到管理,从管理到金融,真是全才啊! 行行科科都有独到的见解和改革之策。
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